«Сигнал тревоги» для экономики вспыхнул на рынке российского госдолга

БИРОБИДЖАН, 27 ОКТЯБРЯ, «НАБАТ». – Рынок российского госдолга указывает на возможную рецессию. Об этом говорят изменения в ценах на облигации федерального займа. Они вели себя также перед многими рецессиями в США, девальвацией рубля в 2014 году и начавшейся тогда рецессией, сообщает Finanz.

Обвальное падение цен облигаций федерального займа, которое началось в пятницу и продолжилось в понендельник, привело к тому, что кривая доходности госбумаг стала инвертированной: ставки по ОФЗ с короткими сроками превысили ставки по длинным впервые за 7 лет. На конец торгов на Московской бирже доходность 2-летних ОФЗ 26211 составила 7,98% годовых, а 10-летних ОФЗ-26128 — 7,96%. Ставки по 4-летним ОФЗ-26234 (8,08% годовых) оказались выше, чем у 15-летних ОФЗ-26240 (8%).

Необычное явление на долговом рынке считается сигналом надвигающегося экономического спада. В США инверсия кривой корректно «предсказала» все рецессии за последние полвека, в том числе «ковидную», когда о вирусе еще никто не слышал: «сигнал тревоги» на долговом рынке зажегся в в июне 2019 года, а затем повторился несколько раз осенью и зимой.

На рынке российского госдолга последний раз доходности переворачивались «вверх дном» в октябре 2014 года — накануне обвала цен на нефть, девальвации рубля и самой продолжительной в XXI веке рецессии, после которой уровень жизни не восстановился до сих пор.